引言：全國第二大擔(dān)保公司河北融投違約事發(fā)，或?yàn)?015年最令金融行業(yè)震驚的事件。因擔(dān)保的項(xiàng)目牽連多家金融機(jī)構(gòu)，其違約后遺癥陸續(xù)浮現(xiàn)。

近日，被金融機(jī)構(gòu)評估為行業(yè)前十的造紙巨頭昌泰紙業(yè)，再次被曝出已于1個(gè)月前收到法院的5份裁定書，輪候查封昌泰紙業(yè)、彭國昌、國泰紙業(yè)名下的資產(chǎn)及股權(quán)，查封期3年!并背負(fù)高達(dá)12億巨債。而按照昌泰紙業(yè)此前的規(guī)劃，是要在4年內(nèi)籌建520萬噸造紙新項(xiàng)目，目標(biāo)產(chǎn)能1500萬噸，年產(chǎn)值150億。 

上海投資人舒蘭、天津投資人張丹、遼寧投資人王浩原本素不相識。但今年，身為平安昌泰發(fā)展基金的投資人，他們共同加入一個(gè)名為“平安昌泰”的微信群，并在最近參與了維護(hù)自身權(quán)益的行動(dòng)。 

2016年12月5日，因昌泰基金延期近1年本息仍然無法全額兌現(xiàn)，舒蘭、張丹與王浩在內(nèi)的十余名投資人，到位于上海陸家嘴的巨派集團(tuán)原總部金穗大廈討要說法。 

當(dāng)晚，巨派集團(tuán)發(fā)布公告，稱“部分人員(其中大部分非投資人)在上海陸家嘴冒充投資人進(jìn)行所謂維權(quán)”。這引起多位在場投資人的憤怒。十余名投資人的矛頭直指巨派公告“不誠信”。

巨派集團(tuán)坦承，此次圍堵事件確因昌泰基金而起。“因?yàn)橄虿�泰�?xiàng)目提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保的河北省國資委旗下、國內(nèi)第二大擔(dān)保公司河北融投被意外停止所有業(yè)務(wù)，導(dǎo)致昌泰紙業(yè)不能如期還本付息。”公告如是解釋。 

不過，對巨派集團(tuán)歸咎于河北融投的辯解，投資人并不滿意。不同于一般銷售行為，巨派集團(tuán)為昌泰基金募集方，其控股子公司巨洲資產(chǎn)則是基金管理人。投資人因此認(rèn)為，巨派集團(tuán)及巨洲資產(chǎn)在產(chǎn)品先期盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)控制上可能失當(dāng)。

12月6日，舒蘭等投資人又向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局(簡稱“上海證監(jiān)局”)反映巨派集團(tuán)及巨洲資產(chǎn)問題，并遞交書面投訴狀。半個(gè)月后，上海證監(jiān)局辦公室書面回復(fù)“決定受理”。 

舒蘭、張丹、王浩等眾多投資人認(rèn)為，巨派實(shí)際是以種種欺瞞手段發(fā)行昌泰基金。“巨派在河北融投東窗事發(fā)的情況下，向投資者宣傳河北融投是一家有實(shí)力、有償付能力的擔(dān)保公司，故意隱瞞河北融投一家停止擔(dān)保業(yè)務(wù)的事實(shí)。”投資人在向中國證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局遞交的聯(lián)名信中說。 

看看新聞Knews記者查證《巨洲資產(chǎn)-平安昌泰發(fā)展基金基金合同》，條款列明其風(fēng)控措施為：河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司、國昌天宇集團(tuán)有限公司，以及實(shí)際控制人彭國昌與配偶為該信托計(jì)劃本息提供無限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。 

因彭國昌系國昌天宇集團(tuán)及昌泰紙業(yè)實(shí)際控制人，楊林說，該項(xiàng)目實(shí)際較為重要的外部擔(dān)保便是河北融投。 

河北融投隸屬河北省國資委，為中國第二大擔(dān)保公司，也是河北唯一一家獲AA+評級資質(zhì)的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。昌泰基金發(fā)行前，巨派向投資人發(fā)放的材料以及2015年1月9日發(fā)布的產(chǎn)品信息都特別以紅字標(biāo)出：河北融投所合作融資行為迄今未出現(xiàn)任何兌付風(fēng)險(xiǎn)。 

但據(jù)公開資料，2014年下半年起，河北融投擔(dān)保的項(xiàng)目如海滄資本等已出現(xiàn)違約。及至2015年1月25日、即昌泰基金成立第6日，河北省國資委正式下發(fā)文件，河北融投控股集團(tuán)被河北建投集團(tuán)托管，河北融投擔(dān)保公司被暫停了全部業(yè)務(wù)，包括代償、履約或釋放抵押物等。 

2015年2月，河北融投原董事長、黨委書記李令成被帶走協(xié)助調(diào)查，后查實(shí)其利用職務(wù)之便索取收受財(cái)物逾2億元，而李任職期間主導(dǎo)過眾多擔(dān)保項(xiàng)目。2015年3月，河北融投擔(dān)保公司總經(jīng)理馬國斌與昌泰紙業(yè)實(shí)際控制人彭國昌亦被帶走。 

他們在聯(lián)名信中稱，巨派“隱瞞昌泰紙業(yè)擁有沉重債務(wù)”。其依據(jù)是，昌泰基金發(fā)行說明顯示，昌泰紙業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)良好，企業(yè)在行業(yè)排名前十，2014年凈利潤達(dá)5.24億元;事實(shí)上，昌泰基金發(fā)行前，2013年下半年至2014年末，昌泰紙業(yè)從陸家嘴信托等6家金融機(jī)構(gòu)融資12.661億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或購買原材料。這些項(xiàng)目周期為12至24個(gè)月，各信托或基金公司對投資人公布的預(yù)期收益率最高達(dá)12%，最低為7.5%，平均10%左右。但這一關(guān)鍵信息巨派未向投資人透露。 

楊林告訴看看新聞Knews記者，該產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)在實(shí)際投入昌泰紙業(yè)前的環(huán)節(jié)較多，可能導(dǎo)致實(shí)際所需付出的融資成本接近12%至15%，標(biāo)的企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)成本負(fù)擔(dān)較大。據(jù)此，投資該項(xiàng)目實(shí)質(zhì)考驗(yàn)的是巨洲資產(chǎn)投資判斷能力，即判斷標(biāo)的企業(yè)是否具有足夠的償債能力以便資金到期能按時(shí)還本付息。 

巨派在昌泰基金發(fā)行前提供的說明材料曾稱，昌泰紙業(yè)“償債指標(biāo)比較正常”。但這份材料只列出了昌泰紙業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表及部分財(cái)務(wù)指標(biāo)。楊林表示，如確實(shí)僅有上述數(shù)據(jù)，則該部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)針對支撐“償債能力正常”的結(jié)論缺乏一定的說服力。 

他舉例說，針對“償債能力”指標(biāo)，巨洲資產(chǎn)在先期盡職調(diào)查過程中應(yīng)當(dāng)取得經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，以及現(xiàn)金流量表與相關(guān)附注等財(cái)務(wù)信息，以便掌握反映該標(biāo)的的真實(shí)經(jīng)營信息;必要時(shí)亦需獲取昌泰紙業(yè)的銀行流水及征信報(bào)告等外部文件，以了解其賬戶中的真實(shí)現(xiàn)金進(jìn)出并掌握其信用等情況。 

陳永則告訴看看新聞Knews記者，當(dāng)前的監(jiān)管要求只規(guī)定披露數(shù)據(jù)不能作假，未規(guī)定必須披露哪些數(shù)據(jù)，如何選取數(shù)據(jù)推介產(chǎn)品由此成為各公司的自由。 

陳永亦坦言，對正規(guī)公司而言銷售和風(fēng)控必然互相牽制，而盡職調(diào)查屬于風(fēng)控的責(zé)任。“風(fēng)控是獨(dú)立的、踩剎車的。金融企業(yè)的風(fēng)控主要分為三個(gè)層級——第一檔，風(fēng)控防的特別嚴(yán)的，有一票否決權(quán);第二檔，風(fēng)控只起到風(fēng)險(xiǎn)揭示作用，由公司更高層決策層去綜合評估;第三檔，風(fēng)控就是擺設(shè)。” 

陳永謝絕評論巨派的風(fēng)控屬于哪一檔。 

法院出具5份裁定書：輪候查封昌泰紙業(yè)、彭國昌、國泰紙業(yè)名下的資產(chǎn)及股權(quán)，查封期3年

繼12月5日投資人“討要說法”后，巨派集團(tuán)始終在努力平息這一事件及其帶來的影響。12月27日，薛駿向看看新聞Knews記者解釋了他們此前就昌泰基金問題采取的行動(dòng)。 

12月20日，巨派又發(fā)放《“平安昌泰發(fā)展基金”司法處置進(jìn)展告知函》，告知所有投資人：河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司被判承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，代為償付平安昌泰發(fā)展基金本息及相關(guān)費(fèi)用。 

《告知函》同時(shí)公布了11月28日河北唐山市中級人民法院出具的5份執(zhí)行裁定書，輪候查封昌泰紙業(yè)、彭國昌、國泰紙業(yè)名下的資產(chǎn)、股權(quán)等財(cái)產(chǎn)，查封期為三年。 

但陳永對巨派走訴訟途徑追討費(fèi)用并不樂觀。他說，昌泰紙業(yè)和河北融投幾乎資不抵債，按照金融行業(yè)的規(guī)律，兩三年后舊賬一般只能做壞賬處理。 

薛駿表示，巨派已聯(lián)合30多家債權(quán)人機(jī)構(gòu)，將共同向河北省請?jiān)�，盡快對相關(guān)涉案人員的司法處置、相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)評估及處置給出方案;同時(shí)，“懇請相關(guān)部門在處理案件的過程中，能考慮債務(wù)人企業(yè)的后續(xù)償付。” 

據(jù)許潔透露，昌泰基金出現(xiàn)問題后，除轉(zhuǎn)讓協(xié)議提供的方案，巨派還曾出過“平安昌泰發(fā)展基金客戶優(yōu)惠方案”——投資人在2016年1月20日至2017年1月20日期間新認(rèn)購巨派線上其他產(chǎn)品，可得到“在產(chǎn)品合同約定的預(yù)期年化收益率基礎(chǔ)上上調(diào)1%”等優(yōu)惠。 

薛駿并不否認(rèn)巨派“暫停”向舒蘭、許潔等投資人提供優(yōu)惠。但在他看來，這不是對投資人身份的區(qū)別，而是對其行為的區(qū)別，并稱非常歡迎“投資人好好溝通交流，理智討論問題”。

網(wǎng)站來源：Sougou新聞