8月8日,三好同學到武漢參加了“第二屆印刷信息化與智能化高峰論壇”,見到了很多老朋友,結(jié)識了更多新朋友。眼看著一個個熟悉的名字對應上活生生的真人,這種感覺真不錯。
這次論壇著眼信息化、智能化,各位大咖帶來了當前印刷圈最新鮮的概念和實踐,給三好同學留下了很多啟發(fā),努力一下應該能寫出兩三篇還不錯的文章。
不過,論壇的事要稍后再說,今天的主題是:煙包印刷,而且是煙包印刷企業(yè)的業(yè)績排行榜。
為什么從這個角度切入呢?想來很多老板都知道,作為印刷圈少有的利潤高地,近一年多,煙包印刷遇到了不小的挑戰(zhàn),市場格局正處于深刻的調(diào)整與變革之中。
問題是,要看清未來,首先要讀懂當下。可惜的是,這么多年,三好同學還沒見過對煙包印刷企業(yè)業(yè)績相對全面的梳理。兩三年前,有人曾搞過一個國內(nèi)煙包印刷企業(yè)十強,也語焉不詳,沒有過硬的數(shù)據(jù)作支撐。
既然如此,為什么不自己來試一試呢?于是便有了這份煙包印刷企業(yè)業(yè)績排行榜。
30家煙包印刷企業(yè)業(yè)績大排行
今天給出的煙包印刷企業(yè)業(yè)績排行榜共包括了30家企業(yè)。需要說明的是,排行依據(jù)的是各家企業(yè)2016年的營收規(guī)模。同時,為了讓各位老板看得更為清晰,榜單中還收錄了各企業(yè)的資產(chǎn)總額、利潤總額、員工人數(shù)三項指標。
這些企業(yè)的數(shù)據(jù)是從哪里來的?說來有這么幾個途徑:6家來自A股上市公司的年報;2家來自港股上市公司的年報;10家來自新三板掛牌企業(yè)的年報;12家來自“2017中國印刷包裝企業(yè)100強排行榜”。
這30家企業(yè)大都以煙包印刷為主業(yè),有的兼營少量其他類型的印刷品。為了便于分析,如果非煙包類業(yè)務占比不是特別大,三好同學就當它不存在,給忽略掉了。其中,有3家企業(yè)是例外:陜西金葉、虎彩、北方嘉科。
由于煙包印刷在三家企業(yè)總營收中的占比均不足50%,三好同學在榜單中只摘錄了2016年其來自煙包印刷板塊的營收數(shù)據(jù),這樣應該會更客觀一些。同時,表格中并未體現(xiàn)三家企業(yè)的資產(chǎn)總額、利潤總額、員工人數(shù)三項數(shù)據(jù),因為放上去也說明不了太多問題。
此外,雖然在整體上都可以被歸為煙包印刷,各家企業(yè)的產(chǎn)品卻十分多樣。比如:有的做煙標,有的做水松紙、接裝紙,還有的做鐳射膜、鐳射紙、拆封拉線等。這一點提請各位老板理解。
說了這么多,下面還是趕緊上表,一起來看看這30家煙包印刷企業(yè)到底都有誰。
30家煙包印刷企業(yè)業(yè)績排行榜
煙包印刷企業(yè)的業(yè)績有多強?
煙包印刷企業(yè)很能賺錢,這一點圈內(nèi)的老板都知道。即使經(jīng)歷了2016年的市場動蕩,煙包印刷企業(yè)的規(guī)模和盈利能力在行業(yè)里仍遙遙領(lǐng)先。
先來看整體情況。2016年,列入排行榜的30家煙包印刷企業(yè)共實現(xiàn)營業(yè)收入216.18億元,平均每家7.21億元。其中,除了陜西金葉、虎彩、北方嘉科,其余27家企業(yè)共實現(xiàn)利潤總額40.03億元,平均每家1.48億元。截止2016年底,這27家企業(yè)的資產(chǎn)總額為366.50億元,平均每家13.57億元。
煙包印刷企業(yè)的實力有多強?比一比就知道:2016年,我國共有印刷企業(yè)10.1萬家,完成工業(yè)總產(chǎn)值1.15萬億元,平均每家約1140萬元;利潤總額675.3億元,平均每家約67萬元。截止2016年底,資產(chǎn)總額1.29萬億元,平均每家不到1300萬元。
即使考慮到勁嘉、東風、澳科、貴聯(lián)等都是集團化公司,列入排行的30家企業(yè)代表的單體企業(yè)數(shù)量可能要翻一番,煙包印刷企業(yè)各項指標與行業(yè)平均水平相比,巨大領(lǐng)先優(yōu)勢也是顯而易見的。
再來看30家企業(yè)的實力分布情況。30家企業(yè)中,營收水平最高的是勁嘉,達到27.77億元;最低的是陜西大風印務,為6966萬元。其中,年營收規(guī)模超10億元的企業(yè)有7家;在5億-10億元之間的有9家;在2億-5億元之間的有9家;不足2億元的有5家,包括3家億元以下的企業(yè)。
問題是,即使營收排名最末的大風印務也足以躋身規(guī)模以上重點印刷企業(yè)之列。這就是煙包印刷企業(yè)的實力。
2016年,27家企業(yè)共實現(xiàn)利潤總額40.03億元。其中,排名榜首的仍然是勁嘉,達到7.27億元;最低的是金德鐳射,為-977萬元。后者也是27家企業(yè)中唯一的虧損企業(yè),這說明煙包印刷企業(yè)的盈利面還是相當大的。即使是金德鐳射,也是由于企業(yè)搬遷這樣的偶發(fā)性因素影響了經(jīng)營業(yè)績,2015年其利潤總額其實是相當不錯的,達到1828萬元。
27家企業(yè)中,利潤總額在3億元以上的有4家:勁嘉、東風、澳科、貴聯(lián)。這也是三好同學曾經(jīng)說過的煙包印刷四巨頭。不過,若以營收規(guī)模而論,貴聯(lián)很難躋身煙包印刷市場的前四名,澳科能否入圍也存在一定變數(shù)。
此外,利潤總額在2億-3億元之間的有3家;在1億-2億元之間的有5家;在5000萬-1億元之間的有5家;不足5000萬元的有10家,包括3家低于千萬元的企業(yè)。
這樣的盈利能力是不是相當驚人?要知道,2016年95家百強印企的利潤總額也只有74億元,平均每家不到7800萬元。
如果說煙包印刷企業(yè)還有什么美中不足的話,那就是其資產(chǎn)產(chǎn)出效率還沒達到印刷業(yè)的平均水平。有數(shù)字為證:2016年,除了陜西金葉、虎彩、北方嘉科,其余27家企業(yè)每1元資產(chǎn)貢獻的營收約為0.57元;而整個行業(yè)每1元資產(chǎn)貢獻的產(chǎn)值約為0.89元。
三好同學扒了扒發(fā)現(xiàn),問題竟然主要出在一些上市大佬身上。如勁嘉、東風、澳科、貴聯(lián)的資產(chǎn)總額分別為66.81億元、58.16億元、53.84億元、35.58億元,營收卻分別只有27.77億元、23.42億元、21.83億元、12.04億元,1元資產(chǎn)貢獻的營收都不到0.5元。
當然了,資產(chǎn)產(chǎn)出效率偏低似乎是上市公司的通病,而不僅是煙包印刷企業(yè)如此。這其實也從一個側(cè)面表明:上市公司的家底真的很殷實。
最后再來看一下人均產(chǎn)出的情況。2016年,27家煙包印刷企業(yè)共有員工21416人,人均實現(xiàn)營收97.06萬元,人均創(chuàng)造利潤18.69萬元。前者大致是行業(yè)平均水平的2.5倍,后者則相當于行業(yè)平均水平的8倍多。
其中,人均營收和創(chuàng)利水平最高的均是廣西真龍彩印,分別高達235萬元、57萬元。
煙包印刷市場的動蕩有多大?
這樣一番扒下來,是不是進一步強化了各位老板對煙包印刷利潤高企的印象?雖然,2016年對很多煙包印刷企業(yè)來說,已經(jīng)遭遇了“前所未有”的挑戰(zhàn)。
看到這,可能有老板要說了:既然都這么厲害了,為什么不叫它們煙包印刷企業(yè)30強,而只是排行榜呢?
原因有二。一是這30家企業(yè)能夠進入榜單,只是因為三好同學能夠扒到它們2016年的財務數(shù)據(jù)。還有一些企業(yè),三好同學明知道它很大,卻由于2016年數(shù)據(jù)難以獲取,只能作罷。
下面舉幾個例子。比如,位于常德的金鵬印務曾位居百強企業(yè)前十位,被譽為煙包印刷三強。三好同學扒到的其最近的數(shù)據(jù)來自2013年:實現(xiàn)含稅銷售收入21.1億元,稅前利潤6.17億元,利潤率相當驚人。
另有數(shù)據(jù)顯示,這家成立于1995年的煙包印刷企業(yè),到2015年底,累計實現(xiàn)銷售收入202.2億元,實現(xiàn)稅利近54.1億元。這樣一算,平均每年的銷售收入都超過10億元,相當嚇人。
不過,從貴聯(lián)(持有金鵬印務35%的股權(quán))的年報看,金鵬印務在2016年遭遇了“前所未見的困境”,且“在不久將來仍然充滿挑戰(zhàn)”。
再比如,另外一家煙包印刷大佬浙江美濃世紀集團,2014年營收達到10.16億元,利潤總額達到1.07億元。在煙包印刷企業(yè)中的實力也可圈可點。而于2015年IPO折戟的廣東壯麗彩印,2014年營收為3.50億元,利潤總額為5114萬元。
此外,武漢紅金龍印務在2009年時營收便達到7.44億元,利潤總額達到1.38億元,實力相當可觀。只是后來不知道為什么,紅金龍就很少在行業(yè)各種排名中露面了。
隨便一扒,就有這么多重量級的大佬未在表單之內(nèi),所以“30強”這樣的字眼自然還是不用為好。當然了,也有一些業(yè)內(nèi)知名企業(yè),只是由于是上市企業(yè)旗下的控股子公司,從而沒有單獨出現(xiàn)在表單之內(nèi)。比如,在業(yè)內(nèi)頗有一些知名度的青島黎馬敦、昆明偉建彩印都歸屬于澳科控股旗下。
另外一個原因是:近年來,煙包印刷市場的格局正處于劇烈的動蕩與重組之中。在這個過程里,即使是勁嘉、東風、澳科、貴聯(lián)這樣的大佬級企業(yè),也都在2016年遭遇了營收和盈利能力下滑的挑戰(zhàn),更不用說其他企業(yè)。感興趣的老板可以參考《煙包印刷遭遇“前所未有”挑戰(zhàn)。及勁嘉、東風、澳科、貴聯(lián)一年少賺多少錢?》。
隨著煙包印刷市場格局的進一步調(diào)整,一些實力不俗的企業(yè)也隨時有可能成為被兼并和重組的對象。這其中,最有代表性的當屬湖南金沙利。這家年營收一度超過7億元的煙包印刷企業(yè),由于各種原因經(jīng)歷了一年多時間的停產(chǎn),最終于2016年下半年被東風收購。
此外,由于企業(yè)戰(zhàn)略選擇的不同,一些原本的煙包印刷大佬正在全力向新興印刷領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。比如,虎彩。
作為國內(nèi)最早的一批民營煙包印刷企業(yè)之一,2013年時,虎彩來自煙包印刷業(yè)務的營收高達6.48億元,在其總營收中的占比達到56.70%。但隨著數(shù)字化戰(zhàn)略的推進,虎彩的發(fā)展重心逐漸向按需印書和個性化影像業(yè)務傾斜。2016年,虎彩來自煙包印刷業(yè)務的營收已經(jīng)降至3.51億元,在其總營收中的占比只有30.70%。所以,虎彩已經(jīng)不再是那個以煙包印刷著稱的虎彩。
從目前來看,主導煙包市場格局之變的主要有兩股力量。
一是資本。自澳科控股于2004年率先上市,并借資本市場之力大舉并購之后,煙包印刷市場的整合便開始加速。而勁嘉、東風等后起之秀更是青出于藍而勝于藍,在上市之后均收購了多家頗具規(guī)模的煙包印刷企業(yè)。
2016年,又有創(chuàng)新股份、永吉股份、新宏澤等煙包印刷企業(yè)登陸A股,它們將為煙包印刷市場格局帶來怎樣的變化,目前尚不明朗。
二是煙草行業(yè)的走勢。2016年,受煙草行業(yè)去庫存、煙標改版及銷量下滑影響,一向順風順水的煙包印刷企業(yè)齊齊拉響業(yè)績警報。從今年上半年的情況看,煙草行業(yè)雖然有所企穩(wěn),銷量同比增長1.58%,煙包印刷企業(yè)的日子卻并未出現(xiàn)根本好轉(zhuǎn)。
比如,長榮股份的半年報顯示,力群印務上半年銷售收入和凈利潤同比下滑幅度分別達到48.87%和68.28%。隨著更多上市公司半年報的披露,煙包印刷市場的走勢將會更加地呈現(xiàn)在圈里人的眼前。
好了,馬上就該說完了。今天,三好同學自認為給出了一個迄今最全的煙包印刷企業(yè)業(yè)績排行榜。雖然只有30家企業(yè),但相信對關(guān)注這一領(lǐng)域的老板還是會有所幫助。
只是在煙包這樣一個特殊的行業(yè)里,又恰好趕上市場格局動蕩之際,今天的大佬想要在明天繼續(xù)燦爛,也必須付出很大的努力.