1、第三方支付

　　根據(jù)央行2010年在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中給出的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的定義，從廣義上講第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。

　　從發(fā)展路徑與用戶積累途徑來看，目前市場上第三方支付公司的運(yùn)營模式可以歸為兩大類： 一類是獨(dú)立第三方支付模式，是指第三方支付平臺(tái)完全獨(dú)立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不負(fù)有擔(dān)保功能，僅僅為用戶提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表。

　　另一類是以支付寶、財(cái)付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三方支付模式。貨款暫由平臺(tái)托管并由平臺(tái)通知賣家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨；在此類支付模式中，買方在電商網(wǎng)站選購商品后，使用第三方平臺(tái)提供的賬戶進(jìn)行貨款支付，待買方檢驗(yàn)物品后進(jìn)行確認(rèn)后，就可以通知平臺(tái)付款給賣家，這時(shí)第三方支付平臺(tái)再將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣方賬戶。

　　第三方支付公司主要有交易手續(xù)費(fèi)、行業(yè)用戶資金信貸利息及服務(wù)費(fèi)收入和沉淀資金利息等收入來源。 比較而言，獨(dú)立第三方支付立身于B（企業(yè)）端，擔(dān)保模式的第三方支付平臺(tái)則立身于C（個(gè)人消費(fèi)者）端，前者通過服務(wù)于企業(yè)客戶間接覆蓋客戶的用戶群，后者則憑借用戶資源的優(yōu)勢(shì)滲入行業(yè)。

　　第三方支付的興起，不可避免的在結(jié)算費(fèi)率及相應(yīng)的電子貨幣/虛擬貨幣領(lǐng)域給銀行帶來挑戰(zhàn)。第三方支付平臺(tái)與商業(yè)銀行的關(guān)系由最初的完全合作逐步轉(zhuǎn)向了競爭與合作并存。隨著第三方支付平臺(tái)走向支付流程的前端，并逐步涉及基金、保險(xiǎn)等個(gè)人理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)，銀行的中間業(yè)務(wù)正在被其不斷蠶食。

　　另外，第三方支付公司利用其系統(tǒng)中積累的客戶的采購、支付、結(jié)算等完整信息，可以以非常低的成本聯(lián)合相關(guān)金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供優(yōu)質(zhì)、便捷的信貸等金融服務(wù)。同時(shí)，支付公司也開始滲透到信用卡和消費(fèi)信貸領(lǐng)域。第三方支付機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重疊范圍不斷擴(kuò)大，逐漸對(duì)商業(yè)銀行形成了一定的競爭關(guān)系。

　　2013年7月份央行又頒發(fā)了新一批支付牌照，持有支付牌照的企業(yè)已達(dá)到250家。在牌照監(jiān)管下，第三方支付領(lǐng)域今后更多的是巨頭們的競爭，一方面是類似支付寶、快錢、易寶支付等市場化形成的巨頭，另一方面是依托自身巨大資源的新浪支付、電信運(yùn)營商支付以及可能的中石化、中石油的支付平臺(tái)。

　　2、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)

　　P2P（Peer-to-Peer lending），即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。

　　P2P平臺(tái)的盈利主要是從借款人收取一次性費(fèi)用以及向投資人收取評(píng)估和管理費(fèi)用。貸款的利率確定或者是由放貸人競標(biāo)確定或者是由平臺(tái)根據(jù)借款人的信譽(yù)情況和銀行的利率水平提供參考利率。

　　由無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機(jī)構(gòu)監(jiān)管，對(duì)P2P網(wǎng)貸還沒有嚴(yán)格意義上的概念界定，其運(yùn)營模式尚未完全定型。目前已經(jīng)出現(xiàn)了以下幾種運(yùn)營模式，一是純線上模式，此類模式典型的平臺(tái)有拍拍貸、合力貸、人人貸（部分業(yè)務(wù)）等，其特點(diǎn)是資金借貸活動(dòng)都通過線上進(jìn)行，不結(jié)合線下的審核。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質(zhì)的措施有通過視頻認(rèn)證、查看銀行流水賬單、身份認(rèn)證等。

　　第二種是線上線下結(jié)合的模式，此類模式以翼龍貸為代表。借款人在線上提交借款申請(qǐng)后，平臺(tái)通過所在城市的代理商采取入戶調(diào)查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。

　　第三種，以宜信為代表的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式現(xiàn)在還處于質(zhì)疑之中，這種模式是公司作為中間人對(duì)借款人進(jìn)行篩選，以個(gè)人名義進(jìn)行借貸之后再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給理財(cái)投資者。

　　從P2P的特點(diǎn)來看，其在一定程度上降低了市場信息不對(duì)稱程度，對(duì)利率市場化將起到一定的推動(dòng)作用。由于其參與門檻低、渠道成本低，在一定程度上拓展了社會(huì)的融資渠道。但從目前來看，P2P網(wǎng)貸暫時(shí)很難撼動(dòng)銀行在信貸領(lǐng)域的霸主地位，無法對(duì)銀行造成根本性沖擊。

　　P2P針對(duì)的主要還是小微企業(yè)及普通個(gè)人用戶，這些大都是被銀行“拋棄”的客戶，資信相對(duì)較差、貸款額度相對(duì)較低、抵押物不足，并且因?yàn)檠胄袀�(gè)人征信系統(tǒng)暫時(shí)沒有對(duì)P2P企業(yè)開放等原因，造成P2P審貸效率低、客戶單體貢獻(xiàn)率小，以及批貸概率低等現(xiàn)狀，并且很多異地的信用貸款，因?yàn)樾刨J審核及催收成本高的原因，不少P2P平臺(tái)壞債率一直居高不下。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國活躍的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)大約在800家左右，根據(jù)了解的最近平臺(tái)相關(guān)規(guī)劃、建設(shè)情況，預(yù)計(jì)在2013年底將達(dá)到1500家左右。從目前整體P2P行業(yè)來看，先進(jìn)入者因?yàn)橛幸欢ǖ闹�名度及投資者積累，相對(duì)大量的投資者來說，更多的是缺乏優(yōu)質(zhì)的信貸客戶；而對(duì)于一些新上線的平臺(tái)，因?yàn)槿鄙倨放浦�名度及投資者的信任，或者被迫選擇一些虛擬的高利率的標(biāo)的來吸引投資者，或者是依托線下合作的小貸、擔(dān)保公司資源將一些規(guī)模標(biāo)的進(jìn)行資金規(guī)模或者時(shí)間段的分拆，以便盡快形成一定的交易量，爭取形成良性循環(huán)。

　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)還處于培育期，用戶認(rèn)知程度不足、風(fēng)控體系不健全，是P2P行業(yè)發(fā)展的主要障礙。少數(shù)平臺(tái)跑路的信息也給行業(yè)帶來了不好的影響，其大都是抱著撈一把就跑的心態(tài)，在平臺(tái)上線不長的時(shí)間內(nèi)依靠高回報(bào)率騙取投資人的資金，而很少是因?yàn)檎嬲�的�?jīng)營不善而倒閉的。因此，不能因?yàn)樯贁?shù)害群之馬的惡劣行為來徹底否定一個(gè)行業(yè)，而是要在逐步建立備案制以及相關(guān)資金監(jiān)管的同時(shí)，加大對(duì)真正違法詐騙的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

　　3、大數(shù)據(jù)金融

　　大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費(fèi)信息掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測(cè)客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺(tái)在營銷和風(fēng)控方面有的放矢。

　　基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開展的金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)的關(guān)鍵是從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)中快速變現(xiàn)的能力，因此，大數(shù)據(jù)的信息處理往往以云計(jì)算為基礎(chǔ)。目前，大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)的運(yùn)營模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺(tái)模式和京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈金融模式。

　　阿里小貸以“封閉流程+大數(shù)據(jù)”的方式開展金融服務(wù)，憑借電子化系統(tǒng)對(duì)貸款人的信用狀況進(jìn)行核定，發(fā)放無抵押的信用貸款及應(yīng)收賬款抵押貸款，單筆金額在5萬元以內(nèi)，與銀行的信貸形成了非常好的互補(bǔ)。京東商城、蘇寧的供應(yīng)鏈金融模式是以電商作為核心企業(yè)，以未來收益的現(xiàn)金流作為擔(dān)保，獲得銀行授信，為供貨商提供貸款。

　　大數(shù)據(jù)能夠通過海量數(shù)據(jù)的核查和評(píng)定，增加風(fēng)險(xiǎn)的可控行和管理力度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律性有精準(zhǔn)的把握，將推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)更深入和透徹的數(shù)據(jù)的分析需求。雖然銀行有很多支付流水?dāng)?shù)據(jù)，但是各部門不交叉，數(shù)據(jù)無法整合，大數(shù)據(jù)金融的模式促使銀行開始對(duì)沉積的數(shù)據(jù)進(jìn)行有效利用。大數(shù)據(jù)將推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新品牌和服務(wù)，做到精細(xì)化服務(wù)，對(duì)客戶進(jìn)行個(gè)性定制，利用數(shù)據(jù)開發(fā)新的預(yù)測(cè)和分析模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶消費(fèi)模式的分析以提高客戶的轉(zhuǎn)化率。

　　大數(shù)據(jù)金融模式廣泛應(yīng)用于電商平臺(tái)，以對(duì)平臺(tái)用戶和供應(yīng)商進(jìn)行貸款融資，從中獲得貸款利息以及流暢的供應(yīng)鏈所帶來的企業(yè)收益。隨著大數(shù)據(jù)金融的完善，企業(yè)將更加注重用戶個(gè)人的體驗(yàn)，進(jìn)行個(gè)性化金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。未來，大數(shù)據(jù)金融企業(yè)之間的競爭將存在于對(duì)數(shù)據(jù)的采集范圍、數(shù)據(jù)真?zhèn)涡缘蔫b別以及數(shù)據(jù)分析和個(gè)性化服務(wù)等方面。

　　4、眾籌

　　眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。本意眾籌是利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意及項(xiàng)目，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。

　　眾籌平臺(tái)的運(yùn)作模式大同小異——需要資金的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺(tái)，經(jīng)過相關(guān)審核后，便可以在平臺(tái)的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項(xiàng)目情況。眾籌的規(guī)則有三個(gè)：一是每個(gè)項(xiàng)目必須設(shè)定籌資目標(biāo)和籌資天數(shù)；二是在設(shè)定天數(shù)內(nèi)，達(dá)到目標(biāo)金額即成功，發(fā)起人即可獲得資金；項(xiàng)目籌資失敗則已獲資金全部退還支持者；三是眾籌不是捐款，所有支持者一定要設(shè)有相應(yīng)的回報(bào)。眾籌平臺(tái)會(huì)從募資成功的項(xiàng)目中抽取一定比例的服務(wù)費(fèi)用。

　　此前不斷有人預(yù)測(cè)眾籌模式將會(huì)成為企業(yè)融資的另一種渠道，對(duì)于國內(nèi)目前IPO閘門緊閉，企業(yè)上市融資之路愈走愈難的現(xiàn)狀會(huì)提供另一種解決方案，即通過眾籌的模式進(jìn)行籌資。但從目前國內(nèi)實(shí)際眾籌平臺(tái)來看，因?yàn)楣蓶|人數(shù)限制及公開募資的規(guī)定，國內(nèi)更多的是以“點(diǎn)名時(shí)間”為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品的預(yù)售及市場宣傳平臺(tái)，還有以“淘夢(mèng)網(wǎng)”、“追夢(mèng)網(wǎng)”等為代表的人文、影視、音樂和出版等創(chuàng)造性項(xiàng)目的夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)平臺(tái)，以及一些微公益募資平臺(tái)。

　　互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)型社群試水者——羅振宇作為自媒體視頻脫口秀《羅輯思維》主講人，其2013年8月9日，5000個(gè)200元/人的兩年有效期會(huì)員賬號(hào)，在6小時(shí)內(nèi)一售而空，也稱得上眾籌模式的成功案例之一，但很難具有一定的復(fù)制性。

　　自2013年年中以來，以創(chuàng)投圈、天使匯為代表的一批針對(duì)種子期、天使期的創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)，以一種“眾投”的模式進(jìn)入的人們的視野，并很好的承接了對(duì)眾籌本意的理解，但是因?yàn)轫?xiàng)目優(yōu)劣評(píng)判的困難、回報(bào)率的極為不確定性，目前僅僅停留在少量天使投資人、投資機(jī)構(gòu)及少數(shù)投資玩票的人當(dāng)中，涉及金額也相對(duì)較小。

　　與熱鬧的P2P相對(duì)，眾籌尚處于一個(gè)相對(duì)靜悄悄的階段。目前國內(nèi)對(duì)公開募資的規(guī)定及特別容易踩到非法集資的紅線使得眾籌的股權(quán)制在國內(nèi)發(fā)展緩慢，很難在國內(nèi)難以做大做強(qiáng)，短期內(nèi)對(duì)金融業(yè)和企業(yè)融資的影響非常有限。 從行業(yè)發(fā)展來看，目前眾籌網(wǎng)站的發(fā)展要避免出現(xiàn)當(dāng)年團(tuán)購網(wǎng)站由于運(yùn)營模式和內(nèi)容上的千篇一律，呈現(xiàn)出一窩蜂的興起，而又一大片的倒下的局面。這就要求眾籌網(wǎng)站的運(yùn)營體現(xiàn)出自身的差異化，凸顯出自身的垂直化特征。

　　5、信息化金融機(jī)構(gòu)

　　所謂信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過采用信息技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)之一，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。從金融整個(gè)行業(yè)來看，銀行的信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，不僅具有國際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺(tái)，建成了由自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系，而且以信息化的大手筆——數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

　　目前，一些銀行都在自建電商平臺(tái)，從銀行的角度來說，電商的核心價(jià)值在于增加用戶粘性，積累真實(shí)可信的用戶數(shù)據(jù)，從而銀行可以依靠自身數(shù)據(jù)去發(fā)掘用戶的需求。建行推出“善融商務(wù)”、交行推出“交博匯”等金融服務(wù)平臺(tái)都是銀行信息化的有力體現(xiàn)。工行的電商平臺(tái)也預(yù)計(jì)在2014年元旦前后上線，作為沒有互聯(lián)網(wǎng)基因的銀行一擁而上推廣電商平臺(tái)，目的何在？

　　從經(jīng)營模式上來說，傳統(tǒng)的銀行貸款是流程化、固定化，銀行從節(jié)約成本和風(fēng)險(xiǎn)控制的角度更傾向于針對(duì)大型機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)，通過信息技術(shù)，可以緩解甚至解決信息不對(duì)稱的問題，為銀行和中小企業(yè)直接的合作搭建了平臺(tái)，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的職能。但更為重要的是，銀行通過建設(shè)電商平臺(tái)，積極打通銀行內(nèi)各部門數(shù)據(jù)孤島，形成一個(gè)“網(wǎng)銀+金融超市+電商”的三位一體的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮及挑戰(zhàn)。

　　信息化金融機(jī)構(gòu)從另外一個(gè)非常直觀的角度來理解，就是通過金融機(jī)構(gòu)的信息化，讓我們匯款不用跑銀行、炒股不用去營業(yè)廳、電話或上網(wǎng)可以買保險(xiǎn)，雖然這是大家現(xiàn)在已經(jīng)習(xí)以為常的生活了，但這些都是金融機(jī)構(gòu)建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展基礎(chǔ)上，并進(jìn)行信息化改造之后帶來的便利。未來，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，更多的是，如何更快、更好的充分利用互聯(lián)網(wǎng)等信息化技術(shù)，并依托自身資金實(shí)力雄厚、品牌信任度高、人才聚焦、風(fēng)控體系完善等優(yōu)勢(shì)，作為互聯(lián)網(wǎng)金融模式的一類來應(yīng)對(duì)非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來的沖擊，尤其是思維上、速度上的沖擊。

　　6、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

　　互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。它的核心就是“搜索+比價(jià)”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺(tái)上，用戶通過對(duì)比挑選合適的金融產(chǎn)品�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財(cái)投資服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，提供保險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢、比價(jià)、購買服務(wù)的保險(xiǎn)門戶網(wǎng)站等。

　　這種模式不存在太多政策風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠淦脚_(tái)既不負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的實(shí)際銷售，也不承擔(dān)任何不良的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)資金也完全不通過中間平臺(tái)。目前在互聯(lián)網(wǎng)金融門戶領(lǐng)域針對(duì)信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)、P2P等細(xì)分行業(yè)分布有融360、91金融超市、好貸網(wǎng)、銀率網(wǎng)、格上理財(cái)、大童網(wǎng)、網(wǎng)貸之家等。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融門戶最大的價(jià)值就在于它的渠道價(jià)值�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融分流了銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的客戶，加劇了上述行業(yè)的競爭。隨著利率市場化的逐步到來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的來臨，對(duì)于資金的需求方來說，只要能夠在一定的時(shí)間內(nèi)，在可接受的成本范圍內(nèi)，具體的錢是來自工行也好、建行也罷，還是P2P平臺(tái)還是小貸公司，抑或是信托基金、私募債等，已經(jīng)不是那么重要。

                                                                  來源：培訓(xùn)學(xué)苑