中國在造紙業(yè)面臨的壓力，已經(jīng)從過去直接的技術標準壓力，轉變?yōu)榄h(huán)保標準與技術標準并重的雙重壓力，中國的森林產(chǎn)業(yè)及林紙產(chǎn)業(yè)也將會面臨同樣的挑戰(zhàn)。
2000多年前，中國人發(fā)明了造紙術。2000多年后的今天，中國的造紙業(yè)已雄踞世界版圖。在全球造紙業(yè)百強中，中國公司已就占據(jù)九席。目前中國紙和紙板的消費量已占到世界總量的25%。我國紙制品生產(chǎn)量早于2009年就已突破8000萬噸，超過美國成為世界第一制品生產(chǎn)國。中國已經(jīng)從“紙業(yè)古國”轉變成“紙業(yè)大國”。
然而,近年來,中國的造紙業(yè)卻在經(jīng)歷著著內(nèi)憂外患。一方面，我國紙制品頻頻遭遇歐美等國的“雙反”調(diào)查等貿(mào)易壁壘;另一方面,中國造紙業(yè)原材料進口依存度高，價格話語權缺失。與此同時，在國家淘汰落后產(chǎn)能的政策背景下，不少企業(yè)主動求變,力圖在轉型升級中找到可持續(xù)發(fā)展之路。
遭遇困境
近年來，國際供應商不斷抬高木漿價格，造紙業(yè)的利潤遭到擠壓。行業(yè)專家認為，造紙行業(yè)的原料問題有可能成為我國繼鋼鐵行業(yè)的第二個鐵礦石問題。
據(jù)了解，我國木材需求量中40%依靠進口，依存度較大。這使得我國造紙業(yè)被國際壟斷勢力扼住了喉嚨，失去了價格話語權，原材料遭遇安全危機。
中國企業(yè)在國際市場上屢屢碰壁，貿(mào)易壁壘嚴重。需要引起注意的是，中國造紙業(yè)面臨的壓力，已從過去直接的技術標準壓力，轉變?yōu)榄h(huán)保標準與技術標準并重的雙重壓力，中國的森林產(chǎn)業(yè)及林紙產(chǎn)業(yè)也面臨同樣挑戰(zhàn)。中國林產(chǎn)工業(yè)協(xié)會秘書長石峰說，國際森林認證體系時常成為“非關稅貿(mào)易壁壘”，對林紙產(chǎn)品出口貿(mào)易形成阻礙。
與此同時，國內(nèi)的處境也同樣不容樂觀。2010年起，國家通過行政手段，進行大規(guī)模淘汰落后產(chǎn)能行動，這無疑對很多中小企業(yè)來說是當頭一棒。轉方式、調(diào)結構已是大勢所趨。國家的“鐵腕”行動，也給造紙業(yè)今后發(fā)展提出了更高的要求。傳統(tǒng)的以犧牲環(huán)境為代價的造紙方式將被淘汰，新型的現(xiàn)代的造紙工業(yè)必將大有可為。
探尋出路
沒有污染的行業(yè)，只有污染的企業(yè)。一些造紙企業(yè)已開始探尋轉型升級之路。
金光集團亞洲漿紙業(yè)有限公司(APP)是一家世界領先的漿紙企業(yè)，于上世紀90年代投身中國市場。APP(中國)總監(jiān)張文展表示：“傳統(tǒng)造紙是兩高一資，現(xiàn)代造紙是兩型一綠�，F(xiàn)代造紙業(yè)是循環(huán)經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟，是綠色的、可持續(xù)發(fā)展的，完全可以做到資源再生、廢物回收。在我們的造紙廠中，廢水養(yǎng)魚成為業(yè)界美談，并成為工業(yè)旅游示范點。”
張文展所說的這套現(xiàn)代化造紙工藝，實際上就是林漿紙一體化工業(yè)。它將原來分離的林、漿、紙三個環(huán)節(jié)整合在一起，形成以紙養(yǎng)林、以林促紙的產(chǎn)業(yè)鏈。這不僅僅是種樹造紙的簡單過程，對林木的綜合利用、對生物質(zhì)能源的開發(fā)，也是這個綠色產(chǎn)業(yè)鏈中的重要內(nèi)容。而這種造紙工業(yè)其實早已被北美、北歐等發(fā)達國家所采用。
我國森林資源有限，靠砍伐自然林肯定行不通，而且會進一步加大我國林木資源的進口依賴性。因此，種植人工林便成為整個林漿紙一體化產(chǎn)業(yè)鏈的重要前提。
可是，將人工林種在哪里?APP(中國)將地點選擇在了貧困山區(qū)的荒山野嶺。“那個地方生態(tài)效益不好，社會效益也不高，所以容易得到地方政府的批復。”張文展向記者介紹說。地是批下來了，但后續(xù)工作十分繁瑣。公司在種植之前，首先要開荒，為當?shù)亟ㄔO基礎設施，如修路、捐資助學等等。同時，公司還要積極引導當?shù)卮迕駞⑴c到種植、看護和運輸?shù)倪^程中。這樣，樹也種了，路也通了，小孩有學上了，大人有活干了。同時，還解決了企業(yè)造紙所需的原料問題�？芍^一舉多得，互利多贏�，F(xiàn)代造紙業(yè)助推了我國“藍色經(jīng)濟”，實現(xiàn)了生態(tài)效應、社會效益和經(jīng)濟效益的三豐收。
張文展說，APP(中國)奉行的理念是“你用紙，我種樹”。“我們這樣自己植樹造紙的方式，首先實現(xiàn)了生態(tài)效益，APP(中國)人工林提升了固碳能力，每年吸收二氧化碳800萬噸，釋放氧氣580萬噸，固碳217萬噸，同時還遏制了水土流失。其次實現(xiàn)了經(jīng)濟效益，一方面減少原料進口壓力，另一方面給當?shù)卮迕袢傻姆殖�，提高了農(nóng)民的經(jīng)濟收益。再者實現(xiàn)了社會效益，APP(中國)用工達10萬人，農(nóng)民就業(yè)問題大有改善。”
紙行業(yè)：趨勢性機會未到
根據(jù)對國內(nèi)近百家主流研究機構4000余名分析師的盈利預測數(shù)據(jù)進行的統(tǒng)計，上周綜合盈利預測(2012年)調(diào)高幅度居前的25只股票中，行業(yè)分布相對分散，電子設備與儀器以5家入圍占居第一，制藥、化工品、林業(yè)與紙制品、金屬與采礦、紡織品和服飾各錄得2家入圍而位居第二;其余則分布在運輸基礎設施、通訊設備、商業(yè)服務等行業(yè)當中。“十二五”規(guī)劃、節(jié)能減排等一系列政策正加速紙制品行業(yè)的洗牌。本期我們將重點點評。
2012年上半年，市場看到了造紙板塊原料木漿價格的如期反彈，卻并未等到行業(yè)景氣恢復、紙價跟漲、企業(yè)盈利改善這些大家最為關心的結果。無奈，市場預期迅速轉向，2月的短暫反彈就此終結。預期景氣恢復漿價觸底回升景氣實質(zhì)恢復供求改善紙價回升盈利回升，這一邏輯本無問題，只是當前現(xiàn)實演繹這一邏輯的時間長于市場預期，“景氣實質(zhì)恢復供求改善”這一盈利回升的先導環(huán)節(jié)來得或許要更晚一些。
自2007年開始，工信部、國家發(fā)改委等行業(yè)管理部門相繼出臺了《造紙產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》、《節(jié)能減排綜合性工作方案》、《制漿造紙工業(yè)水污染物排放標準》、《工業(yè)企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能名單》、《造紙工業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》、《工業(yè)清潔生產(chǎn)推行“十二五”規(guī)劃》等大大小小一系列涉及造紙行業(yè)的規(guī)劃及指導政策，其政策導向是從行業(yè)準入、組織結構、技術裝備等多個角度促進我國造紙工業(yè)逐步實現(xiàn)原料優(yōu)化、產(chǎn)能升級、節(jié)能減排，可以說一系列政策的出臺勾勒了整個行業(yè)未來的發(fā)展藍圖，讓很多企業(yè)看到了資源、技術、設備等要素對于未來行業(yè)競爭的巨大戰(zhàn)略意義以及行業(yè)重新洗牌后的巨大經(jīng)濟利益，競相加快產(chǎn)能升級和結構布局。
從目前情況看，產(chǎn)能釋放與需求不佳形成共振，加之傳統(tǒng)淡季紙價承壓，紙企盈利在告別低谷后短期難有明顯改善。預計2012年二季度盈利環(huán)比將有所改善，同比仍面臨大幅下滑。二季度起，下游平淡的需求使原本過剩的供給情況雪上加霜，春節(jié)后開始的提價自5月起如期面臨阻力出現(xiàn)回調(diào)，紙企盈利在告別年初低谷后，進入爬坡階段。預計造紙板塊主要公司2012年中報凈利潤仍將大幅下滑(降幅在60%左右)。盈利不佳，造紙企業(yè)投資沖動將有所約束。
從半年的供給情況看，這輪自2011年二季度開始的投資加速將在接下來的半年到一年時間內(nèi)繼續(xù)演變?yōu)楫a(chǎn)能集中投放，2012年下半年供給壓力依然較大;而廣泛滲透于國民經(jīng)濟中的紙品消費在2012年經(jīng)濟減速之年將面對更為不利的需求環(huán)境，有增速加快回落的基礎，預計行業(yè)供求關系年內(nèi)仍然緊張。天相投顧認為造紙子板塊整體的趨勢性投資機會并未到來。
