我國造紙業(yè)目前呈現(xiàn)三大特征
造紙產(chǎn)業(yè)與國民經(jīng)濟發(fā)展和社會文明息息相關(guān)，現(xiàn)已成為我國國民經(jīng)濟中具有循環(huán)經(jīng)濟特征的重要基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)和新的經(jīng)濟增長點。自2007年起，我國造紙行業(yè)進(jìn)入到整體過剩時期，供給缺口消失，行業(yè)競爭日趨激烈，這標(biāo)志著我國造紙行業(yè)將從成長期逐步進(jìn)入到成熟期。
目前來看，我國造紙業(yè)呈現(xiàn)三大特征:一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，高檔紙及紙板，特別是新聞紙、涂布印刷紙、白卡紙、生活用紙等供給能力增加，解決了高檔紙及紙板長期短缺的供需矛盾；個別品種如新聞紙、銅版紙的整體生產(chǎn)技術(shù)裝備水平和產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到世界先進(jìn)水平。二是地域集群特征顯著，隨著造紙原料政策的調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，造紙產(chǎn)業(yè)總體呈現(xiàn)由北向南調(diào)整，現(xiàn)已形成珠江三角洲、長江三角洲以及環(huán)渤海三大產(chǎn)業(yè)集群。目前產(chǎn)能增長呈現(xiàn)向華東和中南地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢，長江以南及沿海地區(qū)受到青睞。三是產(chǎn)業(yè)集中度有所提高，多個有實力的企業(yè)在全國范圍內(nèi)進(jìn)行跨省、跨地區(qū)兼并整合，促進(jìn)了造紙企業(yè)向集團化、特色化、多元化方向發(fā)展，優(yōu)化了造紙產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)。
此外，造紙產(chǎn)業(yè)污染防治取得顯著成效，資源消耗大幅降低；隨著法律、法規(guī)、政策、標(biāo)準(zhǔn)的日益完善，我國造紙產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境得以明顯優(yōu)化和改善。
但是，我國造紙業(yè)同時也存在一些問題，主要表現(xiàn)在企業(yè)規(guī)模仍然偏小，產(chǎn)業(yè)集中度低；原料資源受限，對外依存度高等。
行業(yè)整合
將呈現(xiàn)階段性新特征
隨著我國造紙產(chǎn)業(yè)進(jìn)入買方市場以及產(chǎn)品同質(zhì)化競爭日趨激烈，可以預(yù)見未來企業(yè)間的競爭將更多地圍繞原料資源、產(chǎn)能規(guī)模、市場和人才等要素而展開。由此也引發(fā)行業(yè)整合呈現(xiàn)出階段性的新特征。
一是致力于通過并購?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)鏈配置。廢紙、木漿、蘆葦?shù)仁羌埰飞a(chǎn)的主要原料，低成本獲取原料資源是造紙企業(yè)提高競爭力的重要保障。因此，并購方企業(yè)更加關(guān)注目標(biāo)企業(yè)是否擁有原料資源控制力，以期通過并購確保自身所需原料的低成本、穩(wěn)定供應(yīng)。
典型案例就是中國紙業(yè)投資總公司以25億元現(xiàn)金增資重組湖南泰格林紙集團。中國紙業(yè)涉足造紙產(chǎn)業(yè)較晚，重組前主要業(yè)務(wù)集中于白紙板、特種紙的生產(chǎn)和銷售，而在產(chǎn)業(yè)鏈上游的林漿環(huán)節(jié)仍屬空白。湖南泰格林紙集團(下稱“泰格集團”)在產(chǎn)業(yè)地位、資產(chǎn)規(guī)模、發(fā)展?jié)摿Φ确矫婢衅渥陨淼膬?yōu)勢和特點，特別是擁有豐富的林地資源儲備和較為充足的自供漿能力。中國紙業(yè)增資重組泰格集團，旨在快速實現(xiàn)在林漿上游資源領(lǐng)域的突破，為進(jìn)一步開發(fā)海內(nèi)外林漿資源奠定良好基礎(chǔ)，確保公司實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。
二是致力于通過并購?fù)晟茟?zhàn)略市場布局。造紙產(chǎn)業(yè)物流量大，涉及原材料、化工料、產(chǎn)成品等大宗商品的物流運輸，所以造紙企業(yè)優(yōu)先選擇在接近原料地或接近目標(biāo)市場的區(qū)位進(jìn)行戰(zhàn)略布局。為此，快速完善國內(nèi)戰(zhàn)略市場布局是企業(yè)實施并購重組的又一重要動因。
典型案例就是華泰集團以1元收購諾斯克河北工廠100％股權(quán)。從銷售市場看，目標(biāo)企業(yè)位于河北，具有靠近京津、輻射中西部地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢，但其市場一直未打開，即使在其所在地河北市場所占份額也僅為10％左右。華泰集團通過此次重組有效完善了全國戰(zhàn)略布局，重組后針對京津地區(qū)和西北地區(qū)的市場將主要從河北工廠供貨，可大幅降低運輸成本。
從原材料運輸來看，諾斯克原來主要以美廢、歐廢和日廢為主要原料，運輸成本較高。然而，京津地區(qū)的國產(chǎn)廢紙收購市場最成熟、量最大，因此，重組后，華泰可以對其廢紙消耗結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理調(diào)整，有效降低原料物流成本。
三是并購重組形式多元化。以往的并購更多是以強并弱，多為控股收購，強調(diào)“控制”。隨著行業(yè)整合進(jìn)程的深入，后續(xù)的并購將更多以強強聯(lián)合為主，多為參股、合資等方式，體現(xiàn)為競爭與合作共存，尤其是在外資并購中更為常見。
典型案例就是日本制紙以35.5億港元收購理文造紙控股股東所持理文造紙12％股權(quán)。雙方合作前，日本制紙并沒有中國業(yè)務(wù)，該兩家企業(yè)均看好中國紙品消費市場的快速增長，因此，希望通過“強強聯(lián)手”共同開發(fā)中國市場。并且，雙方的合作可大大節(jié)約產(chǎn)品研發(fā)時間，做到技術(shù)即時轉(zhuǎn)移。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，理文造紙與日本制紙訂立商業(yè)合作協(xié)議，確認(rèn)雙方有意共同尋找合作機會。
類似的案例還有美國國際紙業(yè)與太陽紙業(yè)成立合資公司，共同開發(fā)包裝紙業(yè)務(wù)。這種做法是值得許多國內(nèi)企業(yè)借鑒的。在全球資源的爭奪中，我們的企業(yè)完全可以以參股、合作等形式，成為資源價值增長的“參與者”和“分享者”，而并非一定要做“主導(dǎo)者”，這也可以大大降低國內(nèi)企業(yè)“走出去”的難度和風(fēng)險。
