1、原紙行業(yè)集中度提升，小包裝廠價格優(yōu)勢消除
2016年以來，隨著環(huán)保政策趨嚴和供給側(cè)改革，箱板瓦楞原紙行業(yè)大量不符合標準的小企業(yè)退出截至2016年9月底，制漿造紙及紙制品業(yè)企業(yè)數(shù)量6636家，其中：紙漿制造業(yè)52家，造紙業(yè)2730家。2017年6月30日造紙行業(yè)排污許可證制度正式實施，截止7月8日，全國共發(fā)放造紙行業(yè)“排污許可證”2618張，較行業(yè)總企業(yè)數(shù)少164家，排污許可證制度對于行業(yè)小企業(yè)的生產(chǎn)限制作用明顯。
隨著小紙廠的大量關(guān)停，小型紙箱廠的低價購進原材料的渠道消失，隨著供給側(cè)改革帶來的箱板瓦楞紙行業(yè)的集中度提升，包裝企業(yè)的原材料購買渠道趨于同質(zhì)。同樣向大型原紙廠商采購原紙的過程中，采購量大、信譽較好的大紙箱廠獲得一定的價格優(yōu)勢，成本優(yōu)勢從小紙箱廠倒臵到大紙箱廠手中。
造紙企業(yè)數(shù)目逐漸減少，原紙行業(yè)集中度提升
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
2、下游客戶與大紙廠合作保障自身供應(yīng)鏈安全
從2016年11月以來，箱板紙、瓦楞紙的價格持續(xù)迅速上漲。截止2017年11月，一年的時間內(nèi)箱板紙漲幅達到117%，瓦楞紙漲幅達到98%，紙價突破歷史高點。在原紙去產(chǎn)能，行業(yè)存在供給缺口的背景下，小型包裝廠由于缺乏貨源被而被迫停止生產(chǎn)。在上游產(chǎn)量小型紙廠大量停產(chǎn)的情況下，大型紙廠選擇優(yōu)先保證長期合作的大型包裝廠的供應(yīng)，小型包裝廠難以拿到箱板和瓦楞紙。同時，在紙價快速上漲的階段，紙廠不再為下游包裝廠提供賬期，小包裝廠由于資金實力薄弱，難以負擔(dān)較高的資金壓力備貨。大型包裝廠與上游大型紙廠有著長期穩(wěn)定的合作，同時自身資金實力雄厚，存貨管理能力強，在紙價快速上漲的情況下能夠有貨源保證。
經(jīng)歷了16年四季度以來包裝紙箱的短缺，下游客戶在選擇包裝供應(yīng)商時越來越重視自身包裝供應(yīng)鏈的安全，對于紙箱廠的穩(wěn)定供貨能力尤為看重，在小包裝廠難以保證穩(wěn)定供貨的情況下，下游企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向與大型包裝廠合作，從而保證能夠有穩(wěn)定的包裝供應(yīng)。行業(yè)集中度呈現(xiàn)提升趨勢。
箱板紙價格增長明顯
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
瓦楞紙價格增長明顯
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
3、環(huán)保政策趨嚴，小型包裝企業(yè)面臨環(huán)保壓力
在瓦楞紙箱的制作過程中，主要的生產(chǎn)工藝為紙張加熱、制瓦形、瓦形粘糊，紙板裁切和印刷五步，其中瓦形粘糊和印刷均會產(chǎn)生高污染的廢水。在粘糊過程中，大量淀粉粘合劑隨著瓦楞機清洗進入廢水中，使得廢水COD、BOD濃度均偏高。而在印刷過程中，著色用的有機顏料進入廢水造成廢水化學(xué)成分復(fù)雜，具有高COD、高色度、難生物降解的特點。
生產(chǎn)過程產(chǎn)生具有高污染物含量的廢水
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
大型包裝企業(yè)積極進行研發(fā)投入，采用更為先進的技術(shù)降低自身污染，從而在環(huán)保趨嚴的背景下獲取競爭優(yōu)勢。以合興包裝為例，公司向預(yù)印覆膜新技術(shù)進行轉(zhuǎn)換，從傳統(tǒng)膠印工藝轉(zhuǎn)換成更加環(huán)保的預(yù)印工藝，使得自身生產(chǎn)效率和環(huán)保性優(yōu)于小型包裝企業(yè)。
